BTV Anleihen

Basisprospekt

Basisprospekt vom 30.04.2025

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Basisprospekt 2024

Eine Anleihe kauft man am besten dann, wenn eine planbare Investition benötigt wird oder eine Veranlagung von liquiden Mitteln gewünscht ist. Eine wichtige Eigenschaft von Anleihen ist ihre vorhersehbare Rendite und ihr festgelegter Rückzahlungstermin. Zum Beispiel wissen Sie im Voraus genau, wie viel Zinsen Sie pro Jahr erhalten und wann Ihr Kapital zurückgezahlt wird.

Anleihen in Emission

Diese werden direkt von Banken oder Unternehmen ausgegeben, um Kapital zu beschaffen. Diese Anleihen werden zum ersten Mal an den Markt gebracht und bieten Anleger*innen die Möglichkeit, direkt in neue Schuldtitel zu investieren. Der Anleihepreis und der Zinssatz werden dabei vom Emittenten festgelegt.

Anleihen, die über die Börse gehandelt werden

Im Gegensatz dazu werden Anleihen über die Börse gehandelt, nachdem sie ursprünglich emittiert wurden. Auf diesem Markt können Anleger*innen Anleihen von anderen Investor*innen kaufen oder an sie verkaufen. Die Preise der Anleihen auf dem Sekundärmarkt entstehen durch den erfolgten Handel und können abhängig von Faktoren wie Zinsänderungen, Bonität des Emittenten oder Marktbedingungen schwanken.

• Anleihen sind Schuldverschreibungen, die von Emittenten ausgegeben werden.
• Die Laufzeit von Anleihen kann variieren und reicht von kurz- bis langfristig.
• Anleihen bieten feste oder variable Zinsen, die am Zinstag ausgezahlt werden.
• Die Tilgung erfolgt am Ende der Laufzeit durch die Rückzahlung des Kapitals zu 100 Prozent.
• Es gibt verschiedene Arten von Anleihen wie beispielsweise Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen.
• Bei Anleihen in ausländischer Währung können während der Laufzeit durch Änderungen im Wechselkurs Kursschwankungen auftreten.

Anleihen gelten allgemein als sicherere Investitionen im Vergleich zu anderen Wertpapieren wie Aktien. Dies liegt daran, dass sie eine geringere Volatilität aufweisen, was bedeutet, dass ihre Wertschwankungen weniger ausgeprägt sind. Anleihen bieten regelmäßige Zinszahlungen und die Rückzahlung des Nennbetrags am Ende der Laufzeit, was eine gewisse Planbarkeit und Stabilität mit sich bringt.

Dennoch gibt es auch bei Anleihen Risiken, die beachtet werden sollten. Dazu gehören:

• Kreditrisiko: das Risiko, dass der Emittent der Anleihe seine Zahlungsverpflichtungen nicht erfüllen kann. Eine hohe Bonität des Emittenten kann dieses Risiko reduzieren.
• Zinsrisiko: die Möglichkeit, dass steigende Zinsen den Wert bestehender Anleihen negativ beeinflussen.
• Inflationsrisiko: das Risiko, dass die Kaufkraft der Zinszahlungen durch steigende Inflation verringert wird.
• Liquiditätsrisiko: das Risiko, dass eine Anleihe schwer zu verkaufen ist, wenn dies erforderlich wird.
• Währungsrisiko: das Risiko, dass Wechselkursschwankungen den Wert und die Erträge von Anleihen, die in einer fremden Währung denominiert sind, beeinflussen.

Aufgrund ihrer geringeren Volatilität und der regelmäßigen Zinszahlungen sind Anleihen jedoch für viele Anleger*innen eine attraktive Option, um ihr Portfolio zu diversifizieren und gleichzeitig ein gewisses Maß an Sicherheit zu bewahren.

Die Rendite ist die effektive Verzinsung einer Anleihe, die von der Laufzeit und den Marktzinsen abhängt. Sie verändert sich, wenn der aktuelle Kaufkurs der Anleihe steigt oder sinkt. Zudem haben Anleihen mit einem höheren Kupon oder von Emittenten mit schlechter Bonität tendenziell eine höhere Rendite als Anleihen von sicheren Emittenten, um das Risiko widerzuspiegeln.

Steigende Kapitalmarktzinsen können während der Laufzeit einer Anleihe zu Kursverlusten führen. Am Ende der Laufzeit wird die Anleihe aber zu 100 Prozent getilgt.

Wenn die Inflation über der Zielinflation liegt, ergreift die Zentralbank Maßnahmen zur Senkung der Inflation. Eine Erhöhung des Leitzinses kann gegen die Inflation wirken, was zu steigenden Kapitalmarktzinsen führen kann. Dadurch können Kursverluste bei Anleihen auftreten, die somit den marktgerechten Wert der Anleihe wiedergeben.

Sie können Anleihen bei Ihrer Bank oder über Online-Broker erwerben. Dafür benötigen Sie ein Wertpapierdepot. Der Kauf erfolgt entweder direkt beim Emittenten der Anleihe oder über Handelsplätze wie die Börse.

Beim Kauf von Anleihen fallen verschiedene Kosten an, dazu zählen Kaufspesen, Depotkosten sowie Kosten für das Wertpapierverrechnungskonto. Ein besonderer Vorteil für BTV Kund*innen ist jedoch, dass bei BTV Anleihen in Emission in der Regel keine Kaufspesen anfallen.

Vor dem Kauf von Anleihen sollten Sie insbesondere die Bonität des Emittenten prüfen, da diese die Kreditwürdigkeit und Zuverlässigkeit widerspiegelt. Eine gute Bonität bedeutet weniger Risiko eines Zahlungsausfalls. Auch die Ausgestaltung einer Anleihe sollte immer überprüft werden, um Überraschungen zu vermeiden.

Da gerade das Risiko minimiert werden soll, steht Ihnen Ihr/e BTV Betreuer*in zur Seite und kann Ihnen helfen, die bestmögliche Anlageentscheidung zu treffen, die zu Ihren Zielen passt.

Ein Kupon ist der festgelegte Zins einer Anleihe. Er wird regelmäßig vom Emittenten an die Inhaber*innen der Anleihe während ihrer gesamten Laufzeit gezahlt. Die Zahlung erfolgt am Kupontermin.

Nicht unbedingt. Die Rückzahlung von Anleihen kann abhängig von der Rückzahlmethode fest oder variabel sein. Beispiele hierfür sind die endgültige Tilgung, vorzeitige Rückkäufe durch den Emittenten oder durch spezifische Rückzahlungsfristen festgelegte Rückzahlungswerte. Bei einer Kapitalschutzanleihe ist eine Auszahlung über 100 Prozent möglich.

Fixzinsanleihe
Gleiche Zinszahlung während der gesamten Laufzeit. Die Kapitaltilgung erfolgt am Ende der Laufzeit zu 100 Prozent.

Stufenzinsanleihe
Die Zinsen steigen im Laufe der Zeit an. Die Kapitaltilgung erfolgt am Ende der Laufzeit zu 100 Prozent.

Geldmarktfloater (variable Verzinsung)
Die Zinsen sind an kurzfristige Geldmarktzinsen gekoppelt. Diese Anleihen können mit oder ohne festen Zinssatz sowie mit oder ohne Mindest-/Höchstverzinsung ausgestattet sein. Die Kapitaltilgung erfolgt am Ende der Laufzeit zu 100 Prozent.

Kapitalmarktfloater (variable Verzinsung)
Die Zinsen sind an langfristige Kapitalmarktzinsen gekoppelt. Diese Anleihen können mit oder ohne festen Zinssatz sowie mit oder ohne Mindest-/Höchstverzinsung ausgestattet sein. Die Kapitaltilgung erfolgt am Ende der Laufzeit zu 100 Prozent.

Nullkuponanleihe
Während der Laufzeit gibt es keine Zinszahlungen. Die Kapitaltilgung erfolgt am Ende der Laufzeit zu 100 Prozent.

Kapitalschutzanleihe
Kapitalschutzanleihen können mit oder ohne festen Zinssatz ausgestattet sein. Die Zinsen sind an die Entwicklung eines Basiswerts (z. B. Aktienindex) gekoppelt. Bei einer positiven Entwicklung tilgt die Anleihe zu 100 Prozent plus der prozentualen Entwicklung der Anleihe und sie kann mit oder ohne Höchstverzinsung ausgestattet sein. Das eingesetzte Kapital ist vollständig geschützt, am Ende der Laufzeit ist darüber hinaus eine Auszahlung über 100 Prozent möglich.

Anleihen in Fremdwährungen
Diese werden in einer anderen Währung als der Heimatwährung der Anlegerin bzw. des Anlegers ausgegeben. Sie bieten Diversifikation und die Chance, von Zinsunterschieden und Währungsschwankungen zu profitieren. Allerdings besteht ein Wechselkursrisiko, das die Rendite mindern kann, wenn die Fremdwährung abwertet.

Ein wesentlicher Unterschied besteht darin, dass Aktionär*innen Miteigentümer*innen eines Unternehmens werden, während Anleihegläubiger *innen dem Unternehmen einen Kredit gewähren. Dafür erhalten diese regelmäßige Zinszahlungen und bekommen am Ende der Laufzeit ihr Kapital zurück.

Aktien sind mit größeren Risiken, aber auch mit höheren potenziellen Gewinnen verbunden, da diese auf den Kapitalmärkten gehandelt werden und Dividenden an die Aktionär*innen ausgeschüttet werden.

Im Gegensatz dazu bieten Anleihen eine einfachere Struktur und sind für Anleger*innen attraktiver, die regelmäßige Einnahmen und Kapitalerhalt anstreben.