Wertpapieranlage & Brokerage

Bei der Kern-Satelliten-Strategie, auch Core-Satellite-Strategie genannt, handelt es sich um eine Methode, bei der das Portfolio in ein Kerninvestment, das Herzstück des Portfolios, und Satelliteninvestments, bestehend aus mehreren Einzelinvestitionen, aufgeteilt wird.

Beim Kerninvestment wird der Hauptteil des verfügbaren Kapitals gemäß einer von der BTV empfohlenen langfristigen Investmentstrategie angelegt. Fokus ist die Erzielung einer Grundrendite mit ausreichend Sicherheit. Hierfür sind eine breite Diversifikation sowie ein aktives Management wichtig. Das Rendite-Risiko-Profil bleibt individuell: Für ein breit diversifiziertes Kerninvestment empfehlen wir Multi-Asset-Lösungen, die in unterschiedliche Anlageklassen und -strategien, Sektoren sowie Regionen investieren.

Durch Satelliteninvestments werden Ergänzungen in Form von Einzelinvestitionen geschaffen. Hier ist es das Ziel, auch außerhalb des Basisinvestments von zusätzlichen Investmentchancen zu profitieren und das Portfolio zu „personalisieren“, z. B. durch das Setzen von regionalen Schwerpunkten.

• Aktien sind Anteile an einer Aktiengesellschaft und verleihen Besitzer*innen das Recht auf einen Teil des Unternehmensgewinns sowie ein Stimmrecht bei Hauptversammlungen. Sie können an Börsen gehandelt werden und unterliegen damit den Schwankungen des Marktes.

• Anleihen, auch Obligationen genannt, sind Schuldverschreibungen, bei denen der Emittent (beispielsweise ein Unternehmen oder ein Staat) Käufer*innen einen festen Zinssatz und die Rückzahlung des Nominalwerts zu einem bestimmten Zeitpunkt garantiert. Anleihen weisen weniger Risiken auf als andere Anlageformen, wie z. B. Aktien oder Investmentfonds.

• Investmentfonds sind Anlageinstrumente, die das Geld vieler Anleger*innen bündeln und in verschiedene Wertpapiere investieren. Sie bieten eine breite Risikostreuung und sind in unterschiedlichen Varianten erhältlich, z. B. Aktienfonds, Rentenfonds oder Mischfonds.

• Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert von einem Basiswert wie Aktien, Rohstoffen oder Devisen abhängt. Beispiele für Derivate sind Optionen, Futures und Swaps. Derivate werden häufig zur Absicherung oder Spekulation genutzt.

• Ein wichtiger Aspekt ist heute auch die Nachhaltigkeit, die immer mehr an Bedeutung gewinnt. Anlagemöglichkeiten in diesem Bereich berücksichtigen neben finanziellen Aspekten auch ökologische, soziale und ethische Kriterien. Das Ziel ist es, positive Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft zu erzielen, während gleichzeitig eine finanzielle Rendite angestrebt wird.

Beim Investieren in Wertpapiere spielen Risikoklassen eine entscheidende Rolle. Sie dienen dazu, das potenzielle Risiko einer Anlage zu bewerten und Anleger*innen eine Entscheidungshilfe zu bieten. Die Risikoklasse eines Wertpapiers kann eine Vielzahl von Faktoren umfassen, darunter die Wahrscheinlichkeit von Wertschwankungen, die Bonität des Emittenten und die Marktentwicklung.

Setzen Sie nicht alles auf eine Karte – diese Grundregel sollte in allen Portfolios streng beachtet werden. Eine hohe Vielfalt in der Kapitalanlage kann das Renditeniveau und die Stabilität eines Portfolios stärken. Die Diversifizierung sollte dabei über verschiedene Assetklassen, Regionen, Währungen oder Branchen hinweg angestrebt werden. Ein breit gestreutes Portfolio kann die Schwankungen einzelner Anlageklassen abfedern und sorgt für mehr Sicherheit im Depot.

Das eigene Handeln beim Investieren kann auf ein Fazit reduziert werden: Viel Geduld und Ausdauer zahlen sich aus.

Wer eine klare Strategie definiert, diese langfristig verfolgt und sich am Ende treu bleibt, kann in der Regel höhere Renditen erzielen als Investor*innen, die laufend Änderungen anstreben und das richtige Timing für Ein- oder Ausstiege suchen. Wer sich ausschließlich darauf konzentriert, fordert das Glück heraus. Ein „glückliches Händchen“ gehört dazu, ohne Frage. Doch ein langfristiger Erfolg beruht in erster Linie auf einem eigenen, gut strukturierten Investmentplan.

Die Investition in Wertpapiere kann eine lukrative Möglichkeit sein, Vermögen aufzubauen und finanzielle Ziele zu erreichen. Doch wie bei jeder Form der Geldanlage gibt es auch hier Risiken, die Investor*innen kennen und verstehen sollten. Diese Risiken können von Marktschwankungen über wirtschaftliche Entwicklungen bis hin zu spezifischen Unternehmensrisiken reichen.

• Keine Kapitalgarantie: Kursverluste und Schwankungen des Vermögenswertes sind möglich.
• Trotz Diversifikation kann ein Vermögensverlust nicht ausgeschlossen werden.
• Anlageklassen weisen eine unterschiedlich hohe Schwankungsintensität auf.
• Wechselkursverluste gegenüber den Anlegerwährungen sind möglich.
• Die eingesetzten Anlagevehikel können schwächer als erwartet abschneiden.
• Der Ertrag einer Investition kann durch die Inflationsentwicklung negativ beeinflusst werden.

Wertpapiere können nicht direkt ausgezahlt werden, da sie keine Bargeldanlagen wie ein Sparbuch oder ein Girokonto sind. Sie repräsentieren vielmehr einen Anteil an einem Unternehmen, eine Schuldverschreibung oder ein Investment in ein bestimmtes Finanzinstrument. Um den Gegenwert in bar zu erhalten, müssen Wertpapiere verkauft werden. Dies erfolgt entweder über einen Börsenplatz (z. B. bei Aktien oder ETFs) oder direkt über einen Emittenten (z. B. eine Kapitalanlagegesellschaft).

Wertpapiere sind Finanzinstrumente, die den Anleger*innen das Eigentum an einem Vermögenswert oder den Anspruch auf zukünftige Erträge gewähren. Zu den gängigsten Arten von Wertpapieren gehören Aktien, Anleihen und Investmentfonds. Ob Wertpapiere eine sichere Anlageform sind, lässt sich nicht pauschal beantworten, da die Sicherheit von Wertpapieren von verschiedenen Faktoren abhängt. Möglichen Chancen wie ein Kapitalwachstum, laufende und zusätzliche Erträge aus Dividenden und/oder Zinsen stehen einer Reihe von Risiken entgegen (siehe „Welche Risiken gelten für die Wertpapieranlage“).

Die Rendite ist eine Kennzahl, die den Gewinn eines Investments im Verhältnis zum eingesetzten Kapital angibt. Eine hohe Rendite bedeutet einen hohen Ertrag aus dem investierten Geld. Es sollte jedoch beachtet werden, dass höhere Renditen in der Regel auch mit einem höheren Risiko verbunden sind.

Es gibt verschiedene Arten von Renditen, wie z. B. die nominale Rendite oder die reale Rendite. Die nominale Rendite berücksichtigt nicht die Inflation, während die reale Rendite die Inflation einbezieht und somit eine realistischere Einschätzung des Gewinns oder Verlusts bietet.

Die Besteuerung von Gewinnen aus Wertpapiergeschäften ist ein zentrales Thema für Anleger*innen, die in Aktien, Anleihen, Fonds oder andere Finanzinstrumente investieren möchten. Die Regelungen unterscheiden sich erheblich zwischen verschiedenen Ländern.

• In Österreich unterliegen Gewinne und Erträge aus Wertpapiergeschäften der Kapitalertragsteuer (KESt). Diese Steuer beträgt generell 27,5 %. Sie gilt für Gewinne aus dem Verkauf von Aktien, Anleihen, Fondsanteilen und anderen Wertpapieren sowie für Erträge aus Dividenden und Zinszahlungen. Diese Steuer wird direkt an der Quelle einbehalten, das heißt, sie wird von der ausschüttenden Stelle (z. B. einer Bank) abgezogen und an das Finanzamt abgeführt. Verluste aus Wertpapiergeschäften können mit Gewinnen aus anderen Kapitalanlagen verrechnet werden, was die Steuerlast mindern kann. Dabei ist jedoch zu beachten, dass Verluste nur innerhalb desselben Kalenderjahres oder der folgenden Kalenderjahre verrechnet werden können.
• In Deutschland werden Gewinne aus Wertpapiergeschäften mit der Abgeltungsteuer besteuert. Diese beträgt pauschal 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag (5,5 % der Abgeltungsteuer). Dies führt zu einer effektiven Steuerbelastung von 26,375 %. Auch Dividenden und Zinsen unterliegen der Abgeltungsteuer. Die Steuer wird direkt bei der ausschüttenden Stelle einbehalten und an das Finanzamt abgeführt. Verluste aus Wertpapiergeschäften können auch in Deutschland mit Gewinnen aus anderen Kapitalanlagen verrechnet werden. Hierzu müssen die Verluste innerhalb des gleichen Kalenderjahres oder der folgenden Jahre geltend gemacht werden.
• In der Schweiz wird zwischen privaten und gewerbsmäßigen Wertpapiergeschäften unterschieden. Gewinne aus privaten Wertpapiergeschäften sind grundsätzlich steuerfrei. Dies bedeutet, dass Einzelpersonen, die gelegentlich Wertpapiere handeln, keine Steuern auf ihre Kapitalgewinne zahlen müssen. Dividenden und Zinsen unterliegen jedoch der Einkommenssteuer. Der Steuersatz variiert je nach Kanton und dem persönlichen Einkommenssteuersatz des Anlegers bzw. der Anlegerin. Zudem wird auf Dividenden eine Verrechnungssteuer von 35 % erhoben, die jedoch vollständig zurückgefordert werden kann, sofern die Dividenden ordnungsgemäß deklariert werden.